搶礦潮再起？鋰價失速影響有多大？

2024年接近尾聲，鋰電全球需求持續(xù)增長，但鋰價仍弱穩(wěn)運(yùn)行，國際方面，澳礦接連釋放停產(chǎn)、減產(chǎn)信息，傳遞“挺價”立場;國內(nèi)方面，鋰礦拍賣價格繼續(xù)“瘋狂”，一采礦權(quán)成交價相較于起拍價溢價近9000倍落錘。種種跡象將如何影響碳酸鋰市場價格走勢?鋰礦行業(yè)拐點(diǎn)何時將至?

價格下行 產(chǎn)量多數(shù)下調(diào)

據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會數(shù)據(jù)，10月，鋰行業(yè)受價格影響，企業(yè)延續(xù)減產(chǎn)趨勢，部分企業(yè)逐步恢復(fù)生產(chǎn)。鋰價震蕩下行，接近7萬元/噸，企業(yè)產(chǎn)量多數(shù)下調(diào)。

鋰產(chǎn)品價格方面，10月，國內(nèi)碳酸鋰價格震蕩下行，月底碳酸鋰期貨現(xiàn)貨價差與上月基本持平。10月31日，電池級碳酸鋰價格為7.25萬元/噸，環(huán)比下降4.0%，比去年同期下降53.8%。廣期所碳酸鋰主力合約收盤價為7.30萬元/噸，環(huán)比下降7.1%，比去年同期下降48.9%，環(huán)比降幅小于碳酸鋰現(xiàn)貨環(huán)比降幅，月末期現(xiàn)價差為2450元/噸。

供應(yīng)端，10月份，鋰行業(yè)受價格影響，部分企業(yè)延續(xù)減產(chǎn)趨勢，部分企業(yè)逐步恢復(fù)生產(chǎn)。10月，我國鋰鹽產(chǎn)量較上月略有回升，全國碳酸鋰產(chǎn)量約5.6萬噸，環(huán)比上升10.6%;全國氫氧化鋰產(chǎn)量約3.0萬噸，環(huán)比下降19.6%;全國氯化鋰產(chǎn)量約1737噸，環(huán)比持平;全國金屬鋰產(chǎn)量約317噸，環(huán)比上升13.2%。10月全國鋰鹽產(chǎn)量折合碳酸鋰當(dāng)量(LCE)約8.6萬噸，環(huán)比下降1.0%。

需求端，電池與新能源車產(chǎn)銷保持高速增長，動力電池產(chǎn)量及裝車量繼續(xù)上漲。10月，新能源車銷量為143萬輛，環(huán)比增長11.1%，同比增長49.6%;動力電池裝車量為59.2GWh，環(huán)比增長8.6%，同比增長51.0%。

鋰產(chǎn)品進(jìn)出口方面，10月，我國鋰精礦進(jìn)口量環(huán)比增加，碳酸鋰進(jìn)口量環(huán)比上升，其中來自澳大利亞的鋰精礦進(jìn)口量環(huán)比增加，來自智利的碳酸鋰進(jìn)口量繼續(xù)上升。10月我國進(jìn)口碳酸鋰2.3萬噸，環(huán)比增加42.6%，進(jìn)口均價為6.9萬元/噸，環(huán)比下降2.4%。其中，從智利進(jìn)口碳酸鋰約1.8萬噸，占比約77%，環(huán)比上升28.2%。據(jù)智利海關(guān)數(shù)據(jù)，11月份我國從智利進(jìn)口的碳酸鋰有望繼續(xù)上升。

供給出清 減停產(chǎn)持續(xù)

受市場影響，澳礦挺價情緒攀升，行業(yè)供給持續(xù)出清。

11月13日，澳大利亞礦產(chǎn)資源有限公司(Mineral Resources)宣布，經(jīng)過戰(zhàn)略審查，鑒于鋰輝石精礦價格長期低迷，旗下鋰礦項目Bald Hill將開始進(jìn)入保養(yǎng)和維護(hù)，采礦和移動維護(hù)作業(yè)將從當(dāng)天開始停止，鋰輝石精礦廠和住宿村計劃于2024年12月初暫停運(yùn)營。與此同時，大約300名員工將受到影響。

11月11日，澳大利亞另一鋰礦巨頭Liontown已發(fā)布了減產(chǎn)計劃，將2027財年末的礦石產(chǎn)量目標(biāo)從每年300萬噸下調(diào)至280萬噸，預(yù)計在25財年第四季度開始開采礦石。

10月30日，澳大利亞鋰礦商皮爾巴拉礦業(yè)公司宣布，計劃從12月1日起將Ngungaju工廠置于維護(hù)狀態(tài)，同時將2025財年鋰精礦產(chǎn)量指引下調(diào)10萬噸至70萬噸至74萬噸。

……

繼澳礦集體宣布減停產(chǎn)后， 碳酸鋰震蕩反彈，價格在8萬元/噸左右，但隨后下跌維持弱穩(wěn)運(yùn)行。

中信證券分析，澳洲鋰礦的集中減產(chǎn)表明當(dāng)前鋰價已危及企業(yè)現(xiàn)金成本，后續(xù)不排除有更多鋰礦減產(chǎn)。

戰(zhàn)火重燃 搶礦潮再起

鋰價失速，一邊是澳礦減產(chǎn)、停產(chǎn)，一邊是鋰礦熱度升溫。在全球電池產(chǎn)業(yè)長期向好背景下，對上游資源的爭奪戰(zhàn)火重燃。

近日，伊維經(jīng)濟(jì)研究院研究部總經(jīng)理、中國電池產(chǎn)業(yè)研究院院長吳輝在ABEC 2024 | 第11屆中國(廣州)電池新能源產(chǎn)業(yè)國際高峰論壇上透析了全球電池新能源行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，并對未來進(jìn)行了預(yù)測。吳輝分析，中國動力電池短中期產(chǎn)能利用率偏低，但隨著結(jié)構(gòu)性調(diào)整和需求恢復(fù)，利用率長期將回升。2023年和預(yù)計2025年，中國電池行業(yè)產(chǎn)能利用率分別約47%和49%(未考慮產(chǎn)能淘汰下)，遠(yuǎn)低于寧德時代70%水平，約80%企業(yè)利用率不足10%，基本為落后產(chǎn)能。按5TWh規(guī)劃產(chǎn)能計，2030年中國電池行業(yè)平均產(chǎn)能利用率將達(dá)67%，接近目前寧德時代最高水平。

“全球電池長期產(chǎn)能利用率將趨于合理。”吳輝預(yù)計，2030年全球電池總產(chǎn)能將達(dá)7.5TWh，為滿足5TWh需求量，屆時產(chǎn)能利用率將達(dá)約67%，處于相對合理水平。

利好因素下，近期，鋰資源賽道動態(tài)頻頻。

11月27日，江西省奉新縣金子峰—宜豐縣左家里礦區(qū)陶瓷土(含鋰)礦采礦權(quán)拍賣正式啟動。此礦權(quán)起始拍賣價為28萬元，然而在歷經(jīng)多輪激烈角逐后，于11月29日下午5時左右，交易結(jié)果揭曉，天華新能孫公司宜春盛源鋰業(yè)有限責(zé)任公司脫穎而出成為競得者，其最終成交價格高達(dá)25.1億元，溢價近9000倍。

11月26日，寧德時代聯(lián)合體(CBC)與玻利維亞國家鋰業(yè)公司(YLB)簽署《烏尤尼鹽湖碳酸鋰生產(chǎn)服務(wù)合同》。據(jù)媒體報道，這項合同價值10億美元(約合72.5億元)，寧德時代聯(lián)合體將在玻利維亞西南部建造兩座碳酸鋰生產(chǎn)廠，年產(chǎn)能分別為1萬和2.5萬噸。其中，玻利維亞政府將持有該項目51%的股份。

11月21日，四川省公共資源交易信息網(wǎng)發(fā)布《四川省甘孜州麥基坦鋰礦勘查探礦權(quán)中標(biāo)候選人公示》名單，三家公司入圍，分別是四川資源集團(tuán)、天華新能、斯諾威礦業(yè)，三家公司得分分別為96.22、70.59和70.39。

11月7日，天華新能旗下四川天華時代鋰能有限公司還以1.79億元競得道孚縣容須卡南鋰礦勘查探礦權(quán)，面積16.9709平方公里，起始價102萬元。

11月6日，自投集團(tuán)子公司四川省天府礦業(yè)投資有限責(zé)任公司以7007萬元競得康定市甲基卡東部外圍鋰礦勘查探礦權(quán)，該礦面積18.699平方公里，起始價57萬元。

結(jié) 語

當(dāng)前，鋰價仍弱穩(wěn)運(yùn)行，SMM數(shù)據(jù)，12月3日，電池級碳酸鋰報價7.725-7.925萬元/噸，較前一交易日下跌0.015萬元/噸。

根據(jù)SMM最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，碳酸鋰現(xiàn)貨庫存為10.82萬噸，其中冶煉廠庫存為3.45萬噸，下游庫存為2.97萬噸，其他庫存為4.40萬噸。碳酸鋰社會庫存繼續(xù)下降，但去庫強(qiáng)度連續(xù)放緩，天量社庫仍難去化。

近日，各車企紛紛披露銷量/交付成績單。電池網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，11月，比亞迪、吉利、長安、零跑、小鵬、極氪等多家車企再創(chuàng)歷史新高;零跑提前完成全年銷量目標(biāo)，小米汽車設(shè)立新全年交付目標(biāo)……車企銷量的大幅上漲，讓年底銷量沖刺更加值得期待。

展望后市，年底新能源汽車沖銷量帶動上游動力電池的需求日益旺盛，或?qū)μ妓徜噧r格上漲形成積極影響。